Atualização: O texto abaixo fala sobre o lançamento dos testes. Já está disponível a versão na rede principal Near em: https://vault.spin.fi/.

A https://spin.fi/ Cofres de opções DeFi na testnet do protocolo NEAR e somos novamente os PRIMEIROS a desenvolver um produto deste tipo no ecossistema NEAR.Qual é a sensação de fazer parte de uma família que define tendências, mano?Neste artigo, explicaremos a ideia por trás dos DeFi Option Vaults (ou DOVs) em linguagem fictícia e apimentaremos com alguns guias passo a passo. Vamos!

O que são cofres de opções DeFi?

DeFi Option Vaults ou DOVs são o primeiro produto da série de produtos de investimento automatizado a serem construídos no Spin. Em suma, eles representam estratégias de negociação de opções automatizadas que são amplamente utilizadas nos mercados tradicionais, mas geralmente são muito sofisticadas para as pessoas em geral. No DeFi, podemos torná-los acessíveis a qualquer pessoa que já tenha investido em staking ou pools de cultivo porque a lógica é a mesma, mas o rendimento é derivado do comércio real e não da inflação.

Agora vamos inspecionar mais de perto o primeiro DeFi Option Vault on Spin. Representa uma estratégia NEAR Covered Call. Para entender a lógica por trás disso, vamos primeiro atualizar nosso conhecimento sobre as opções. Eles são diferentes dos futuros de uma forma que eles representam um direito, não uma obrigação para comprar ou vender algum ativo no futuro.

Digamos que você compre uma opção de compra de NEAR que permite que você compre NEAR a $ 3 (preço de exercício da opção) em uma semana. A semana termina e o preço NEAR é, digamos, $ 2,5, então você obviamente não quer liquidar sua opção NEAR em $ 3. Mas se o preço NEAR for $ 3,5, o negócio se torna lucrativo porque você obtém WNEAR a $ 3 e pode vendê-lo por $ 3,5.

Mais do que isso, considerando que o Spin usa um método de liquidação em dinheiro, os vendedores de opções não precisam entregar aos compradores o ativo subjacente real e apenas transferir a diferença entre o preço de exercício e o preço de vencimento. Isso significa que, no exemplo acima, o comprador da opção não precisa comprar NEAR a $ 3 e vendê-la por $ 3,5, ele simplesmente receberá $ 0,5 em NEAR para cada opção comprada – simples assim.

Obviamente, é muito bom ter uma escolha quando você entra em uma negociação e ter esse privilégio. Os compradores de opções pagam um prêmio aos vendedores de opções que realmente escrevem contratos de opções com alguns preços de exercício exatos. Agora sabemos que há duas partes no jogo das opções:

• Os vendedores de opções criam opções e ganham prêmios ao vendê-las;
• Os compradores de opções compram opções para limitar seus riscos de preço e negociar com mais eficiência.

Como os DOVs automatizam esse processo? Em vez de criarem as próprias Opções, os vendedores de Opções (investidores) depositam seu dinheiro em um Cofre que emite Opções com preços de exercício com baixo risco de serem liquidados durante a Época (7 dias). Quanto mais dinheiro for investido no Cofre, mais Opções com um preço de exercício exato estarão disponíveis durante o leilão.

Para os compradores de opções de compra, o motivo para participar de uma ação é que eles pagam uma pequena taxa chamada Prêmio para obter exposição a retornos potencialmente altos caso o preço do ativo subjacente exceda o preço de exercício. Por exemplo, se você, como comprador de opções, está super otimista em relação ao WNEAR e acha que ele definitivamente aumentará em uma certa porcentagem nas próximas semanas, você pode comprar opções semanalmente porque os ganhos potenciais que você obtém quando o preço aumenta cobrirão todos as despesas do Prêmio.

Espero que esta descrição básica tenha ajudado a entender a lógica por trás dos DOVs e se algo não estiver claro ou se você quiser saber mais detalhes, verifique nossa explicação detalhada em docs.spin.fi.

Como usar DOVs?

O uso de DOVs é realmente muito nativo e direto. quando você visita https://vault.spin.fi, você só precisa escolher o Vault em que deseja investir, analisando os detalhes do Vault.

Para teste, lançamos três cofres com diferentes durações de época: uma hora, um dia e uma semana. Isso significa que você pode testar DOVs em condições reais (com uma época de uma semana) ou escolher uma duração de época mais curta para entender melhor todo o processo! O APY para todos os Vaults aparecerá gradualmente, então você pode escolher um Vault que tenha algum APY projetado no momento ou tentar uma caixa misteriosa 😉

Então você escolheu seu Vault perfeito e está pronto para começar. O que mais você precisa saber?

Os usuários podem se inscrever para depositar ou retirar ativos de/para o Cofre a qualquer momento, mas os ativos só serão colocados/retirados do Cofre no início da próxima época. Quando o usuário deposita algum dinheiro no Vault, ele recebe a mesma quantidade de vtTokens como prova de sua participação no Vault.

Logo após o início de uma nova Época, os leilões começam. Cada leilão é uma forma de vender opções para compradores que licitam as opções, e os vencedores compram as opções de acordo com seus lances. O número de opções é igual ao valor do ativo subjacente no Cofre. Por exemplo, se o NEAR Vault tiver 1.000 NEAR, então 1.000 NEAR Options estarão disponíveis no leilão.

Ao final do leilão, os maiores lances recebem opções e pagam um Prêmio por elas. Esse prêmio representa o retorno para os investidores do Vault.

No final de uma época, as opções expiram. O preço de expiração é definido como o preço médio ponderado no tempo de 30 minutos do ativo subjacente fornecido pelo oráculo. Dependendo do preço de vencimento, os compradores de opções não recebem nada ou recebem um pagamento igual à diferença entre o preço de exercício e o preço de vencimento multiplicado pelo número de opções.

Observação:No lançamento testnet de DOVs, o objetivo da equipe é testar vários cenários de desempenho e examinar vários casos extremos antes do lançamento da rede principal. Assim, as configurações do APY e das opções são apenas indicativas e são definidas para garantir que a equipe possa cobrir o máximo de cenários durante a fase de testnet.

Vamos resumir

O fluxo pode parecer sofisticado, mas na prática é muito mais simples.

• Se você quer ganhar rendimento passivo em Opções, basta depositar fundos no Cofre de sua preferência e aguardar. Você receberá pagamentos de Prêmios uma vez por semana e, se o preço do ativo não atingir o preço de exercício, você não perderá nada. Se isso acontecer, você só perderá recursos em termos de ativos e, em dólares, sua perda potencial é zero (considerando que o ativo ficou mais caro).
• Se você é bastante otimista e acredita que o preço do NEAR definitivamente aumentará em algum momento no futuro próximo, considere a compra de Opções em um leilão. Caso sua previsão esteja errada esta semana, sua perda máxima será igual ao Prêmio que você paga ao vendedor de opções. Mas se estiver correto, você apenas liquidará suas opções e obterá muito lucro.

Sinta-se à vontade para nos fazer perguntas sobre Discord e compartilhe suas primeiras impressões no #canal de feedback. LFG!

Fonte:https://medium.com/spin-finance/test-spins-defi-option-vaults-6a383cbaea83